Bagi trader yang trade Crude Palm Oil Futures (FCPO), pastinya pernah melihat price quote bertulis “SP” iaitu spread seperti dalam gambar di bawah. Price quote ini diambil dari software Bursastation. Bagi trader yang menggunakan J-trader boleh lihat instrument spread ini pada bahagian “Strategy”.
Apakah Instrument Spread ini?
Spread adalah instrument yang didagangkan berdasarkan PERBEZAAN harga antara 2 kontrak. BEZA harga antara 2 kontrak boleh dikira dengan tolak (minus) kontrak terdekat (dipanggil near month) dengan kontrak terjauh (dipanggil far month). Kita ambil contoh gambar di bawah, jom tengok pada Instrument Spread FCPO NOVEMBER 2016 – FCPO DECEMBER 2016 (FCPO 1116-1216).
Harga untuk FCPO 1116-1216: 31
Ini adalah hasil tolak kontrak FCPO NOVEMBER 2016 – FCPO DISEMBER 2016
= FCPO 1116 – FCPO 1216
= 2759 – 2728
= 31
Haa, nampak kan dari mana datangnya harga untuk instrument spread ini. Ingat ALWAYS NEAR MONTH – FAR MONTH. Macam mana pula kalau harga NEAR MONTH lebih kecil dari FAR MONTH? Boleh ditolak ke? Ya boleh. Nilai spread akan jadi Negative. Jadi the idea behind the spread trading adalah trade the Different, iaitu perbezaan harga antara 2 kontrak.
Gambar di atas adalah gambar chart spread. Dapat dilihat harga instrument spread boleh jadi negative. Ada istilah dalam spread yang digunakan untuk fenomena ini iaitu “Backwardation“. Dan yang berlawanan kepadanya iaitu perbezaan positive dipanggil “Contango“.
Tak pernah dengar tentang spread? Boleh la tanya FBR masing-masing kerana antara kelebihan spread trading adalah Low Margin Requirement. Walaubagaimanapun, satu kontrak futures Outright dipanggil leg (kaki). Jadi untuk buat order pada instrument spread akan melibatkan 2 legs dan komisen akan jadi 2 kali ganda.
p/s: Klik Share kalau tak puas hati, komen kalau tak paham. 😀
Oh ya, kalau anda dapati penulisan ini terlalu advance dan sukar difahami mungkin anda belum “Clear” perkara Asas Futures Trading. Saya rekemen untuk isi borang di bawah untuk maklumat asas yang orang malas nak bagitahu tentang Futures Trading.
[wysija_form id=”2″]
Hi, negative spread is backwardation, positive spread is contango ? I seriously doubt that.
Well, you are welcome to have your own description
Contango = Futures price HIGHER than spot price
in other word or simple word, far month lebih mahal berbanding spot month (of course spot nearer compare to futures month).
Far month lebih mahal = 10
Spot month (near month) lebih murah = 5
Spread = near tolak far = 5 -10 = -5
Make it simple sudah. It just a term.
As long as direction betul, we are good
hi tuan faiz.Bole ke buat video di youtube channel tuan utk spread trading ni?terima kasih
insyaAllah bila rajin 😀
Salam tuan..chart spread ni nk tengok dekat mana ya…dekat trading view ada ke..
Tradingview ada, tapi ia synthetic spread chart. Bukan chart spread dari exchange. Maksudnya, chart spread di Tradingview adalah artificially dibuat dengan perbezaan antara front month dengan far month.